Главная » Статьи » Банковское дело » Качество банковских услуг

Вложения в золото как способ сохранить свои деньги
Вложения в золото как способ сохранить свои деньги

Золото остается выгодным источником вложения средств во время кризиса. Но сверхдоходов оно не принесет.


Традиционно инвесторы считают золото доходным инструментом для инвестиций, независимо от того, что происходит на фондовых площадках, валютных колебаний и прочих макроэкономических факторов. Портал Банки.ру изучил доступные для обычного россиянина варианты покупки благородного металла.

Золото традиционно воспринимается как некое прибежище капитала, страховка от финансового кризиса. Как отмечают эксперты, в этом плане действительно альтернатив у него нет. Так, за последние 20 лет рублевые котировки золота выросли в 49 раз, а курс американского доллара – всего в 20 раз. Но вложиться в золото можно по-разному, при этом получить разную доходность. Выбор финансового инструмента для инвестирования зависит от целей, ожидаемой доходности и готовности рисковать.

Физическое и обезличенное

В текущем российском варианте кризис сопровождается высокой инфляцией. Поэтому вложения в золото – как в физическое (слитки, монеты), так и в виде обезличенных металлических счетов(ОМС) – и в любые производные инструменты хорошо исполняют защитную функцию для капитала. Ведь даже если рассматривать самый негативный вариант развития событий с войной, обесценением любых бумажных средств и закрытием биржевой торговли, то физическое золото, несомненно, будет вечным страховым инструментом. «Практика показывает, что при наступлении кризисных явлений глобального масштаба золото показывает положительную динамику практически во всех валютах», — говорит начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко.

«При долгосрочных вложениях с целью сбережения собственных средств можно выбрать инвестиции в золотые инвестиционные монеты и слитки, – рассказывает аналитик управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Оксана Лукичева. – Если инвестор настроен более решительно, можно открывать ОМС. Из ОМС удобно перекладываться в физический металл (в слитках и монетах). ОМС удобен с точки зрения быстрой фиксации цены, тогда как монеты периодически заканчиваются и появляются не всегда в удобный «ценовой» момент». «В текущих реалиях для инвестирования можно выбрать металлические счета и коллекционные золотые монеты, – говорит директор по инвестициям УК «Промсвязь» Александр Крапивко. – Первые освобождают от уплаты НДС при продаже слитка, вторые растут в цене как антиквариат». Эксперт уточняет, что инвестиции в «золото» эффективны вдолгую, на 5–20 лет.

По словам начальника отдела операций с драгметаллами МДМ Банка Антона Драницына, альтернативу защитной функции золота можно найти в прочих драгоценных металлах. Например, в серебре, которое к тому же дешевле. Существует возможность покупки серебра через монеты и слитки, а также через открытие счетов ОМС. Вложения в корзину драгоценных металлов (к примеру, такие сочетания металлов, как «золото + платина», «золото + палладий», «серебро + платина») хорошо защищают капитал от инфляции. «Можно также сформировать портфель, состоящий из различных драгоценных металлов, например из золота, серебра, платины и палладия, в котором золото будет выполнять страховую функцию, а остальные металлы будут показывать больший прирост при увеличении темпов роста мировой экономики, – продолжает Лукичева. – В этом случае необходимо учитывать более высокую волатильность серебра относительно прочих металлов, а также обращать внимание на состояние промышленного производства, от которого напрямую зависит уровень потребления платины и палладия».

Золотые ПИФы

С другой стороны, золото – обычная валюта, «продуваемая всеми ветрами» рынка и подверженная рыночным колебаниям. И вложения в золото в физическом виде (как и ОМС) – вариант для инвестирования при постоянно падающем рубле. Так как банки предлагают российским клиентам золото за рубли, то, скажем, любое резкое укрепление рубля при стабильном курсе золота приведет к падению цены.

«Основной вклад в доходность «золотых» инвестиционных инструментов внес именно дешевеющий рубль, – отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константин Кирпичев. – Скажем, в январе ПИФы золота выросли в цене на 25–30%, а рубль ослабел за этот период на 22,5%». При этом, по его словам, слитки и инвестиционные монеты в отсутствие стабильного растущего тренда (как сейчас) совершенно не подходят для инвестирования в драгметаллы с точки зрения получения дохода. Основные минусы – высокие накладные расходы: покупка физического слитка облагается 18-процентным НДС, инвестиционные монеты банки продают с наценкой 5–10%. Также могут возникнуть сложности с продажей, поскольку не все банки принимают обратно слитки, а монеты выкупают либо со значительным дисконтом (10–60%), а то и вовсе по номиналу. «Так что они скорее представляют какую-то нумизматическую ценность, выступают оригинальным подарком, но не инвестицией», – говорит эксперт.

А вот ПИФы, по его словам, довольно точно отражают динамику котировок металла, являются ликвидными инструментами. Дополнительное преимущество ПИФа – возможность оперативно (без дополнительных комиссий) обменять паи на паи других фондов при изменении конъюнктуры рынка. «Кроме того, существуют золотые ETF-фонды, золото также торгуется на Московской бирже», – отмечает Оксана Лукичева. С ней соглашается главный аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислав Клещев: «Сегодня наиболее популярными инструментами для инвестиций в золото остаются фьючерсы на золото и специализированные ETF». По статистике спред при покупке золота в ETF на бирже в 16 раз меньше среднего спреда по «золотым» ОМС. Среди преимуществ данного инструмента – высокая ликвидность (купить и продать его можно в любой момент и через любого брокера) и низкая комиссия.

На Московской бирже, к примеру, можно купить долларовый инвестиционный фонд золота FinEx Gold ETF (FXGD) с небольшой разницей между ценой покупки и продажи и без НДС. Его рублевая доходность за последние 12 месяцев составляет 95,6%. Можно инвестировать и в зарубежные ETF, однако для этого нужно открывать счет у биржевого брокера – и лучше в западной компании. В данном случае порог входа будет существенно выше (стоимость покупки «золотого» FinEx ETF начинается примерно от 5 500 рублей, тогда как порог входа к западным ETF стартует от 1–2 тыс. долларов), либо приобретать акции ETF, «запакованные» в ПИФы.

Правило 5%

Все эксперты сошлись в одном: золото действительно позволяет защититься кризиса, но речь идет о масштабных рыночных шоках и кризисах глобальных масштабов. Текущий же кризис геополитический и буквально ограничен российским рынком, тогда как американский фондовый рынок растет и ставит новые рекорды. Как известно, динамика золота имеет отрицательную корреляцию с динамикой американского рынка. Так что пока индекс S&P 500 растет, золото вряд ли будет заметно дорожать – а если и будет, то при сроках инвестирования от года и более. Те, кто готов инвестировать вдолгую, кто верит в дальнейшую девальвацию рубля и не верит в дальнейший рост американского фондового рынка, могут часть активов разместить в золото. Но только часть.

«Золото может занимать 10–20% инвестиционного портфеля инвестора, – рассказывает Иван Фоменко. – Больше не нужно, поскольку само по себе золото не генерирует доход, а также не очень сильно растет в нормальное время (которое составляет 95% всего времени). Меньшая доля не интересна – это не окажет влияние на инвестиционный портфель клиента, то есть эффекта даже в кризис не будет наблюдаться». «Традиционно считается, что доля золота в портфеле должна быть не более 10%, – говорит Станислав Клещев. – Такой пропорции достаточно для обеспечения ощутимой защиты портфеля в кризис. Но золото не выступает «якорем» для доходности в период благополучия на финансовых площадках».

«Я не рекомендую использовать золото как самостоятельный «тактический» актив, лучше встраивать в диверсифицированные портфели, – подытоживает директор по продуктам ETF УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель. – Основные преимущества золота заключаются в отрицательной или близкой к нулю корреляции с основными классами активов. Лучше всего золото проявляет себя, когда «тонут» все сектора разом, как это было в ходе кризиса 2008–2009 годов». По его словам, традиционная рекомендация для портфеля долгосрочных инвестиций – 2–10%, причем 5–6% считается оптимальным для сбалансированного портфеля.

Фаина ФИЛИНА, для Banki.ru

Источник: Banki.ru



Источник: http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7750354
Категория: Качество банковских услуг | Добавил: Admin0783 (20.02.2015)
Просмотров: 622 | Теги: инвестиции, золото, вложение, сохранить, деньги | Рейтинг: 5.0/1
Всего комментариев: 0